Villas de luxe à Majorque, restaurants, salles de fitness, projets immobiliers, start-up : quand on regarde le cosmos d’investissement de la Braunschweiger Volksbank BRAWO, on ne voit pas d’abord une banque coopérative. Il voit un empire corporatif que les milliardaires occupés aiment créer. Et ce conglomérat est précisément la cause de la chute de la banque.
En tout cas, les faits le prouvent : la BRAWO a démis son conseil d’administration. Elle a demandé l’aide du système de sécurité des banques coopératives en cas d’urgence et a reporté ses comptes annuels attendus depuis longtemps jusqu’à « l’automne », comme l’a confirmé un porte-parole sur demande. L’empire des entreprises semble en feu.
Ce qui s’est passé?
404 entreprises, 194 sites, 3 413 collaborateurs, 6,4 milliards d’euros de bilan, tels sont les chiffres des précédents rapports annuels qui veulent impressionner. Aujourd’hui, ils se lisent comme la mesure d’un problème. Au fil des années, BRAWO a construit un modèle économique qui n’a plus rien à voir avec l’image d’une Volksbank classique.
Alors que d’autres banques coopératives collectent principalement des dépôts, accordent des prêts aux entreprises de taille moyenne et restent ancrées dans leur région, la BRAWO s’est développée dans de nouveaux domaines : immobilier, énergie, investissements, restauration, rachat d’entreprises. Cela a longtemps semblé être du courage d’entrepreneur. Elle ressemble désormais davantage à une banque qui a trop étendu son rôle. Les projets immobiliers sont sous pression depuis le retournement des taux d’intérêt. Ce qui semblait intelligemment diversifié pendant la période des taux d’intérêt nuls peut rapidement devenir une perte de valeur dans le nouveau monde des taux d’intérêt.
Rôle trop étendu
Le tournant public s’est produit début mai 2026. Le conseil de surveillance a démis de ses fonctions le PDG de longue date, Jürgen Brinkmann, avec effet immédiat. La banque a officiellement évoqué « des opinions différentes sur l’orientation future du groupe de sociétés ». Dans le même temps, elle a annoncé un réalignement fondamental et a fait ce qu’aucune banque ne fait sans nécessité : elle a déposé – par mesure de précaution – une demande de mesures de couverture auprès de l’institution de sécurité des banques coopératives. Les autres membres du conseil d’administration se sont également sentis obligés d’assurer aux clients que leurs dépôts étaient en sécurité.
Cette approche a sonné l’alarme dans le secteur coopératif. Parce que le système de sécurité, ce sont les pompiers des Volks- et Raiffeisenbanken. Il vise à stabiliser les institutions avant que les clients ou les membres ne subissent un préjudice. Le fait qu’une banque de cette taille y cherche de l’aide est un signal. BRAWO souligne qu’elle répond à des exigences strictes en matière de capital et de liquidité. Dans le même temps, le nouveau porte-parole du conseil d’administration, Lars Berkefeld, a reconnu les risques liés aux corrections de valeur. On ne peut pas exclure la possibilité de les démanteler par nos propres efforts ; Néanmoins, ils ont décidé d’« agir de manière décisive ». La stratégie commerciale actuelle sera soumise à « un examen critique ».
Alarme dans le secteur
Le PDG licencié Brinkmann voit son départ comme suit : « En y regardant sobrement, rien de grave ne s’est réellement produit. L’équipe voulait l’entraîneur, le comité exécutif/le conseil de surveillance n’en voulait pas ou ils voulaient une autre voie. » Après plus de 26 ans au sein du conseil d’administration, il « a souhaité faire des adieux différents ». Il a ajouté sur LinkedIn : « Malheureusement, l’humanité, le style et les standards ne sont plus une évidence aujourd’hui. » Cela ressemble à une fierté blessée. Mais la banque est confrontée à des calculs sobres.
Les comptes annuels 2025 ne sont pas disponibles et l’assemblée représentative a été reportée. Les participations dans la Volksbank en difficulté pourraient être évaluées à un niveau trop élevé ; Quoi qu’il en soit, la banque a informé ses représentants que la réunion initialement prévue début juin serait reportée à l’automne. Interrogé, un représentant a déclaré vouloir « fournir aux représentants et aux propriétaires des états financiers annuels fiables en termes d’étendue et de profondeur », expliquant le report à une date ultérieure.
« Le style et le niveau ne sont plus une évidence »
Heiner Arnoldi est maintenant censé faire le ménage. Le régulateur financier BaFin a envoyé mi-juin l’expert en restructuration au conseil d’administration de Braunschweig. Il était auparavant représentant spécial de la BaFin à la Volksbank Düsseldorf Neuss, où une affaire de fraude a déclenché une sorte de défaillance multi-organes. L’ancien banquier de SalOppenheim, Arnoldi, est l’homme des affaires coopératives sensibles.
Sa dernière affaire dépasse les frontières de Braunschweig. BRAWO est la deuxième banque coopérative de Basse-Saxe en termes de bilan total et l’une des premières banques du pays. Elle est suffisamment importante pour occuper sensiblement le fonds de sécurité du BVR et les turbulences sont suffisamment inhabituelles pour soulever une question fondamentale : jusqu’où une banque populaire peut-elle s’écarter de sa mission principale ? La réponse est apportée par la crise elle-même. Quiconque se comporte comme une boutique milliardaire en assume également les risques. Seulement, en fin de compte, ce ne sont pas les investisseurs privés mais l’association coopérative et ses membres qui doivent faire le travail de nettoyage.
