Selon les médias, la Chambre bavaroise d’approvisionnement (BVK) est impliquée dans l’un des plus grands scandales d’investissement de son histoire. Avec environ 117 milliards d’euros de patrimoine et entre 2,7 et près de trois millions d’assurés, la BVK est la plus grande institution publique de retraite d’Allemagne. Elle gère la prévoyance vieillesse et les prestations en cas d’invalidité professionnelle pour les membres des professions libérales telles que les médecins, les avocats et les ramoneurs. Selon des informations internes, environ un ménage bavarois sur cinq perçoit des prestations d’une des caisses de pension affiliées. L’institution existe depuis 1923 et porte donc une responsabilité sociale considérable.
Comme le rapporte le « Süddeutsche Zeitung », BVK a investi jusqu’à 1,6 milliard d’euros dans plusieurs projets immobiliers aux États-Unis, notamment des immeubles de bureaux et des hôtels à Manhattan, San Francisco, Miami et d’autres métropoles. Certaines parties de ces propriétés se sont avérées avoir besoin d’être rénovées, étaient vides ou ont dû être vendues à perte.
BVK : Dommages totaux pouvant atteindre 700 millions d’euros
En raison des mauvais investissements, une dépréciation de plus de 160 millions d’euros a déjà été réalisée pour 2024. Entre-temps, des dommages totaux pouvant atteindre 690 ou 700 millions d’euros ne peuvent être exclus.
Selon le « Süddeutscher Zeitung », ce qui est particulièrement explosif est qu’une partie importante de l’affaire a été réalisée par l’intermédiaire de l’investisseur américain Michael Shvo, qui avait déjà été reconnu coupable de fraude fiscale en 2018. Cette condition préalable n’a apparemment été reconnue que tardivement.
Il y a eu des conséquences sur le personnel au sein de la BVK : deux gestionnaires de placements de longue date ont dû quitter leurs fonctions et une enquête externe a été ouverte. Le parquet de Munich a également ouvert une enquête préliminaire.
L’affaire fait également sensation en politique
Sur le plan politique, l’affaire suscite une pression considérable. Les partis d’opposition au parlement du Land de Bavière accusent le gouvernement du Land de ne pas assurer sa surveillance. Le ministère bavarois de l’Intérieur, qui contrôle BVK, rejette ces allégations et souligne qu’il n’est pas tenu d’approuver les investissements individuels. Selon le rapport, on note également une agitation croissante parmi les assurés qui critiquent le manque de transparence.
Des risques supplémentaires résultent de litiges juridiques aux États-Unis. Là-bas, locataires et acheteurs préparent des poursuites contre la BVK et les acteurs impliqués, citant parfois la loi RICO pour lutter contre le crime organisé. Dans le même temps, les avocats allemands examinent d’éventuelles demandes de dommages et intérêts.
Il est également explosif que les investissements américains aient été décrits en interne comme un « cas isolé », bien que BVK ait également entretenu des relations commerciales avec d’autres investisseurs qui sont ensuite tombés en disgrâce.
Les chambres d’approvisionnement sont généralement considérées comme des investisseurs à long terme relativement peu risqués, car elles sont légalement obligées d’investir avec prudence. Cependant, le cas BVK montre que les fonds de pension publics peuvent également subir des pertes importantes en cas d’échec de la gestion, du contrôle et de la gestion des risques. Selon le « Süddeutsche Zeitung », le complexe occupera probablement le BVK pendant des années – sur le plan juridique, politique et de sa réputation.
Ce que les personnes concernées peuvent faire maintenant
Malgré les pertes élevées, il n’y a actuellement aucune pression aiguë pour agir en faveur des assurés de BVK. Selon les experts, les paiements de retraite actuels ne sont pas menacés car la dépréciation est limitée par rapport au total des actifs et les caisses de retraite disposent de réserves à long terme.
Mais dans le même temps, le besoin d’information augmente. Les assurés doivent vérifier les rapports commerciaux, exiger la transparence et utiliser les droits de participation existants. S’agissant de cotisations obligatoires, le contrôle des réunions et comités représentatifs est particulièrement important, notamment dans le cas d’investissements étrangers complexes.
En cas de doute sur la stratégie d’investissement, des options internes sont disponibles dans un premier temps. Des demandes de renseignements ou des plaintes formelles peuvent déclencher une révision des investissements individuels ou de l’orientation générale. Il est considéré comme plus efficace de présenter des critiques avec d’autres parties concernées au sein des commissions compétentes ou lors des assemblées générales. Si les systèmes enfreignent les exigences légales, des poursuites judiciaires peuvent également être engagées.
La sortie de la chambre d’alimentation est difficilement possible
Cependant, il est difficilement possible de sortir de la chambre d’alimentation. Les installations sont obligatoires pour les groupes professionnels respectifs ; l’insatisfaction à l’égard de la politique d’investissement n’est pas une raison pour partir. En pratique, la responsabilité ne pourrait être modifiée qu’en passant à un autre État fédéral.
Les poursuites individuelles sont également considérées comme difficiles car il est actuellement difficile de quantifier un dommage spécifique. Les initiatives collectives visant l’éducation et les améliorations structurelles sont plus prometteuses.
Cette affaire aura probablement des conséquences et alimentera le débat sur des contrôles plus stricts et des limites de risque plus claires. Pour les assurés, il reste que même la prévoyance publique organisée n’est apparemment pas sans risque et que la prévoyance privée complémentaire prend donc de plus en plus d’importance.
